기준금리는 내리는데, 왜 내 대출금리는 오를까?
"금리 인하기"라는 뉴스와 내 대출 이자 고지서가 다른 이야기를 할 때
한국은행이 기준금리를 내리고 있다는 뉴스가 나오는데도, 정작 내가 받은 주택담보대출 금리는 오히려 올랐던 경험이 있으실 겁니다. 실제로 2026년 8월 국내 5대 은행의 신규 주택담보대출 평균 금리는 연 4.74~7.12%로, 4월 최저치보다 오히려 높아졌습니다. 한국은행이 정하는 금리와 내가 받는 대출 금리, 이 둘은 대체 어떤 관계일까요?
이 퍼즐을 풀 열쇠는 대출금리가 딱 하나의 숫자가 아니라 두 부분을 더해서 만들어진다는 사실에 있습니다.
대출금리는 어떻게 구성될까?
대출금리는 기본적으로 이런 공식으로 만들어집니다.
대출금리 = 기준금리 + 가산금리 (- 우대금리)
여기서 "기준금리"는 한국은행이 발표하는 그 기준금리와는 조금 다릅니다.
주택담보대출이라면 보통 코픽스(COFIX, 은행의 자금조달 비용을 반영한 지표)라는 시장금리를 기준으로 삼습니다. 한국은행 기준금리가 내려가면 이 코픽스도 대체로 따라 내려가는 경향이 있습니다.
문제는 그다음, 가산금리입니다. 가산금리는 은행이 대출을 취급하면서 드는 인건비, 전산비, 리스크 관리 비용 등을 감안해 은행이 자율적으로 얹는 금리입니다. 이 부분은 한국은행이 아니라 개별 은행이 알아서 정하는 몫입니다.
왜 가산금리가 계속 오를까?
여기서 최근 상황의 핵심이 드러납니다. 기준금리(코픽스)는 내려가는 흐름인데, 가산금리는 오히려 계속 오르고 있습니다. 실제로 한 시중은행의 가계대출 평균 가산금리는 최근 반년 사이 2.71%에서 3.05%로, 0.34%포인트나 올랐습니다.
은행들이 이렇게 가산금리를 올리는 이유는 명확합니다. 정부가 가계부채 급증을 막기 위해 은행마다 한 해 동안 늘릴 수 있는 대출 총량에 한도를 정해두고 있는데, 이 한도 안에서 대출 수요를 조절하는 가장 효과적인 방법이 바로 금리를 올리는 것이기 때문입니다. 한 은행 관계자는 "가산금리를 낮추면 대출 신청이 몰려 한도를 금세 채우게 된다"며, 금리를 올려 수요 자체를 줄이는 게 불가피한 정책이라고 설명했습니다.
즉 지금 벌어지고 있는 일은 통화정책(기준금리 인하)과 거시건전성 정책(대출총량 규제)이 서로 반대 방향으로 작동하면서, 그 충돌 비용을 결국 대출자가 가산금리 인상이라는 형태로 떠안고 있는 상황입니다.
앞서 다룬 스트레스 DSR과는 어떻게 다를까?
여기서 헷갈릴 수 있는 부분이 있습니다. 앞서 다룬 스트레스 DSR 글에서도 "가산금리"라는 단어가 등장했는데, 그건 이것과 조금 다른 개념입니다.
- 스트레스 DSR의 가산금리: 미래에 금리가 오를 가능성을 미리 반영해서, 대출 한도(얼마까지 빌려줄지)를 계산할 때만 쓰는 가상의 금리
- 오늘 다루는 가산금리: 실제로 매달 내가 내야 하는 이자에 그대로 반영되는, 진짜 대출금리의 구성 요소
즉 스트레스 DSR의 가산금리는 "얼마나 빌려줄지"를 깐깐하게 심사하는 데 쓰이고, 오늘 다루는 가산금리는 "실제로 얼마의 이자를 물릴지"를 정하는 데 쓰입니다. 두 가산금리가 동시에 오르면, 대출자 입장에서는 빌릴 수 있는 한도는 줄어들고, 그나마 빌린 돈에 대한 이자 부담은 늘어나는 이중고를 겪게 되는 셈입니다.
은행에게는 오히려 이득이 되는 구조
여기서 흥미로운 지점이 있습니다. 가산금리 상승은 대출자에게는 부담이지만, 은행에게는 실적 개선 요인입니다. 가산금리가 오른 상태에서 정부가 대출총량 한도를 늘려주기라도 하면, 은행은 더 높은 금리로 더 많은 대출을 내줄 수 있게 되어 이자이익이 함께 늘어납니다. 실제로 2026년 국내 주요 금융그룹들은 이런 환경 속에서 상반기 역대 최대 실적을 잇달아 경신했습니다.
모든 대출에 똑같이 적용되는 건 아니다
같은 시기, 정반대의 흐름을 보이는 대출도 있습니다. 중소기업 신용대출의 가산금리는 오히려 6개월 연속 하락해서, 2026년 7월 기준 연 2.824%까지 낮아졌습니다. 이는 정부가 부동산·소비성 대출보다 기업의 생산적인 투자로 자금이 흘러가도록 유도하는 '생산적 금융' 정책 기조에 맞춰, 은행들이 중소기업 대출을 적극적으로 늘리고 있기 때문입니다.
정리하면 지금 한국의 대출 시장은 "가계대출은 조이고, 기업대출은 푼다"는 뚜렷한 이원화 흐름 위에 있습니다. 같은 은행이 같은 시기에 한쪽 가산금리는 올리고, 다른 쪽 가산금리는 내리고 있는 것입니다.
가산금리 산정, 투명해질 수 있을까?
가산금리는 오랫동안 "은행이 알아서 정하는 블랙박스"라는 비판을 받아왔습니다. 이런 문제의식 속에서 2026년 하반기부터는 가산금리 산정 방식에 일부 변화가 있었습니다. 그동안 가산금리 항목에 포함되어온 법적비용 등을 손질해 산정 기준을 다시 정비하는 조치가 시행되면서, 신용보증기금 등의 보증서 담보대출 같은 일부 상품에서는 차주별로 소폭의 금리 인하 효과가 나타난 것으로 전해집니다. 다만 이 조정 폭은 상품에 따라 0.01~0.2%포인트 수준으로, 전반적인 가산금리 상승 흐름 자체를 되돌릴 정도는 아닙니다.
실제 시장과 연결해보기
시장에서는 연말로 갈수록 은행들의 대출총량 여력이 소진되면서 가산금리가 더 오를 수 있고, 이 경우 신규 주택담보대출 금리가 연 8%에 근접할 수 있다는 전망도 나옵니다. 앞서 다룬 채권 자경단 글에서 살펴본 글로벌 국채금리 상승 흐름까지 겹치면, 국내 대출금리는 여러 방향에서 동시에 상승 압력을 받는 구조에 놓여 있다고 볼 수 있습니다.
앞으로 관련 뉴스를 이렇게 보면 됩니다
앞으로 "기준금리는 내렸는데 대출금리는 안 내렸다"는 뉴스를 보면 이렇게 확인해보세요.
"이건 기준금리(코픽스) 얘기일까, 가산금리 얘기일까?"
"지금 이 대출총량 한도가 넉넉한 시기일까, 연말이 가까워 소진된 시기일까?"
이렇게 구분해서 보면, 왜 한국은행의 금리 발표와 내가 실제로 받는 대출 금리가 다른 방향으로 움직이는지 정확하게 이해할 수 있습니다.
오늘 기억할 한 문장
대출금리는 한국은행이 정하는 기준금리와, 은행이 자체적으로 얹는 가산금리로 구성되며, 최근에는 대출총량 규제 때문에 기준금리가 내려도 가산금리가 올라 실제 대출금리는 오히려 상승할 수 있다.
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